Fortune, una de las revistas más prestigiosas de las finanzas, había retratado en su portada de la edición de agosto al fundador y jefe de FTX, Sam Bankman-Fried, con una nota al “multimillonario de 30 años” definiéndolo como “un niño prodigio del comercio cuya ambición no conoce límites” (1/8/2).

No era un elogio solitario. Grandes fondos de inversión de Wall Street, entre los más “prestigiados”, ayudaron a dar credibilidad y financiar a un fondo de nula trayectoria y experiencia. Gigantes de la administración de fondos  a nivel global, como de Singapur, Temasek, con más de 400 mil millones de dólares, Tiger Global especializado en Internet; Ontario Teachers’ Pension Plan; Blackrock, que administra más de 10 billones de dólares, y una larga lista de fondos de criptomonedas que han quedado atrapados con el súbito colapso y la suspensión de los reembolsos a los clientes, que suman más de un millón de damnificados (Financial Times, 11/11)

Las consecuencias y derivaciones continúan expandiéndose y se van conociendo nuevas ramificaciones. El Wall Street Journal informa que BlockFi Inc. se “prepara para una potencial quiebra por el contagio de la quiebra de FTX y la interrupción los retiros de los depósitos de los clientes por una “exposición signficativa en FTX”. Otra es Genesis Trading, que también detiene los reembolsos a los clientes (15/11).

Los coletazos de FTX en Argentina

Operando en Argenina -pero con sede en las “Islas Vírgenes”- el fondo en criptomnedas Quantia (con 500 millones de dólares recaudados) informó en un comunicado la suspensión los retiros; el “corralito” es debido a su relación con FTX y sus “problemas de liquidez” (El Cronista, 14/11)

Hace tres meses, el presidente de Quantia decía en una nota a Ámbito Financiero que “el nivel de adopción [de las criptomonedas] es consecuencia de los problemas económicos que tuvo Argentina en el último tiempo. Es una alternativa para dolarizarse, tanto de las personas como las empresas, que encontraron en el mundo cripto una solución a estos problemas. Mucha gente busca soluciones para cubrir riesgo de tipo de cambio, hacer transferencias al exterior o importar bienes” (30/6).

La anunciada quiebra de FTX

Sam Bankman-Fried fundó Alameda Reaserch para administrar fondos e invertirlos en criptomonedas. Luego de los primeros negocios de arbitrajes con Bitcoin fundó FTX, una plataforma de negociación de criptomonedas que tuvo un rápido crecimiento por los lazos y vínculos con el sector financiero de sus familiares.

Las inversiones de Alameda Reaserch fueron un fracaso desde el inicio: varias compras de plataformas e inversiones fallidas lo dejaron sin fondos. Al ser quien tomaba decisiones en FTX, se otorgó un préstamo de 10 mil millones de dólares con dinero de los clientes de FTX. Las inconsistencias en el balance de Alameda y FTX fueron denunciadas por un medio especializado, Coin Desk, quien dió a conocer la insolvencia de las dos empresas, se desencadenó una corrida de retiros de fondos de los clientes en Alameda y FTX, que a las pocas horas cerraron (2/11).

La nota de Coin Desk desnunda un mecanismo ya usado por otras plataformas quebradas, que es el caso de Terra y su token “Luna”, que no tenia ningún respaldo en activos. En el caso de FTX, que había emitido el token FTT, era la garantía que había otorgado Alameda Reaserch: el token era emitido por la misma empresa que lo utilizaba de garantía para respaldar el dinero que tomaba en préstamo.

El alto endeudamiento de estas “monedas virtuales” o tokens circula como garantías de los préstamos que se ofrecen en las plataformas. Este entrelazamiento entre las diversas monedas y plataformas produce el efecto dominó, insolventando a las plataformas y hundiendo los precios.

Las criptomonedas se están transformado en una estafa

El esplendor de las criptomonedas se alcanzó durante la pandemia, donde el dinero inyectado por los bancos centrales liderados por la FED facilitó una suba de precios de activos financieros en las bolsas y en los bonos. Las cotizaciones de Bitcoin, Etherum, Solana, entre otras, generaron ganancias extraordinarias y acercaron inversiones ante las promesas de innovación financiera y grandes ganancias.

Pero ese esplendor finalizó con el cambio de las facilidades financieras hacia el ajuste que anunció la FED ante la escalada inflacionaria. El ajuste financiero, de suba de tasas de interés y el final de la compra de bonos por parte de los bancos centrales cambió el rumbo de los precios de las criptomonedas y comenzó una declinación  que continúa.

Se comenzó a comprobar que la innovación financiera prometida por las criptomonedas no solo era un fiasco, en varios casos es directamente una estafa, al conocerse emisiones de tokens que enriquecen a sus emisores.

Lo que ha demostrado la caída de precios y la crisis de las plataformas es que las criptomonedas están íntimamente vinculados a las condiciones financieras imperantes, no tienen un desarrollo independiente o autónomo de la política financiera que implementan los bancos centrales, algo que desmiente a sus promotores.

La quiebras de las plataformas cripto recuerda lo ocurrido el 2008

Las apuestas riesgosas que se realizaban en Alameda Reaserch, de compra de empresas e inversiones en activos de riesgo con alto endeudamiento, no se diferencian de las que realizaban los bancos en el 2008. Cuando los bancos impulsaron el precio de las viviendas con el endeudamiento masivo y clausulas fraudulentas, cuando el eslabón más débil se quebró y las familias hipotecadas no pudieron pagar, el edificio se derrumbó. Los bancos quedaron insolventes por alta exposición en activos que se desvalorizaron y nadie compraba. Solo una intervención masiva de préstamos y compra de activos de los bancos centrales evitaron una quiebra en cadena del sistema bancario.

Ahora no hay una compra de los activos desvalorizados (tokens) que permita el salvataje de las plataformas, como Terra, FTX, etc.

Y ahora los fondos que invirtieron con FTX han quedado “atrapados con miles de millones de dólares en activos”, según revelan los documentos conocidos. “Creo que veremos más quiebras comerciales en las próximas semanas, por lo que hemos reducido nuestra exposición a todas las demás contrapartes” informa un fondo con inversiones que quedaron en el corralito de FTX (Financial Times, 22/11).

Bitcoin fracasa en organizar una alternativa y superar el dominio del dólar

La propuesta de Bitcoin de crear una alternativa de moneda estable al dólar, descentralizada y cuyas liquidaciones de transferencias fueran legitimadas por una cadena de bloques ha sido capturada por el sistema financiero capitalista para usarla como un instrumento financiero más.

Bitcoin y Etherum fueron institucionalizadas como objetos financieros en el mayor mercado de futuros del mundo, cotizan en el CME (Chicago Mercantil Exchange) , donde se realizan apuestas altamente apalancadas lo que explican en parte su alta volatilidad. Pero sus operaciones se atienen a las regulaciones de los mercados de futuros.

La plataforma Coinbase (COIN) , entre la mas importantes en la negociación de criptomonedas, fue llevada a cotizar en Wall Street.

Se han organizado decenas de fondos, los llamados ETF, que cotizan en Wall Street y que tienen dentro de su canasta de productos, como criptomonedas. Una forma de institucionalizarlas dentro del circuito regulado.

La superación del dólar como instrumento de dominación es parte de la lucha contra el imperialismo

El Bitcoin y las criptomonedas se han institucionalizado como instrumentos del capital financiero y han fracasado en organizar una alternativa al dólar como habían propuesto.

Las propuestas de cambio de las criptomonedas y sistemas de pagos alternativos se han transformado en capturas de los fondos de sus inversores, corralitos y estafas como se ha revelando en FTX y Alameda Researsch.

El profesional designado por la justicia para realizar una auditoria dijo”Nunca en mi carrera había visto una falla tan completa de los controles corporativos y una ausencia de información financiera confiable como ocurrio aquí”. John Ray III, de dilatada experiencia en quiebras, estuvo a cargo de la liquidación de Enron, una de las quiebras emblemáticas de “contabilidad creativa”.

El derrumbe de precios de las criptomonedas (en promedio cotizan a la cuarta parte que hace un año), es parte de la caída de precios en Wall Street. Donde la baja es liderada por las empresas de la tecnología, del derrumbe de los bonos de deuda del Tesoro, de los bonos privados y municipales.

El cambio de la Reserva Federal al subir las tasas de interés y cesar la compra de deuda del estado y privada, produce una caída de precios en todos los mercados. Demostrando que llegaron a alcanzar altas valuaciones solo sostenidos por el subsidio financiero del estado.

La lucha contra el dólar como instrumento de dominación del capital financiero, que es impuesto de manera coercitiva con sanciones (Iran, Cuba, Rusia) es parte de la lucha contra el imperialismo y sus guerras.

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